Die deutsche Industrie unter dem Druck der EU-ETS-Reform: Wie Kohlenstoffkosten die Wettbewerbsfähigkeit der Fertigung neu gestalten

Kohlenstoffpreissprung: Die versteckte Steuerlast für die deutsche Industrie

Seit 2023 schwankt der Preis für CO2-Zertifikate im EU-Emissionshandelssystem (EU ETS) kontinuierlich in einer Spanne von 80-100 Euro pro Tonne – ein Anstieg um mehr als das Zehnfache gegenüber 5-8 Euro im Jahr 2017. Der italienische Industriellenverband Confindustria hat kürzlich in Brüssel zu einer „pragmatischen Reform“ des ETS aufgerufen und darauf hingewiesen, dass der derzeitige Mechanismus die Überlebensfähigkeit der europäischen Industrie gefährde – eine Stimme, die auch die weit verbreitete Besorgnis der deutschen Industrie widerspiegelt.

Deutschland, die größte verarbeitende Volkswirtschaft Europas, ist mit seinen tragenden Branchen wie Stahl, Chemie, Automobilbau und Maschinenbau in hohem Maße von Energie- und Kohlenstoffkosten abhängig. Nach Berechnungen von Confindustria wirkt sich der Kohlenstoffpreis mit etwa 25-30 Euro pro Megawattstunde auf den Strompreis aus, während der industrielle Strompreis in Deutschland bereits zu den höchsten der Welt zählt. Wenn der Kohlenstoffpreis 100 Euro übersteigt, erhöht allein die CO2-Kostenbelastung die Tonnenstahlkosten deutscher Stahlunternehmen um rund 80 Euro – und hebt damit ihre technologischen Effizienzvorteile praktisch vollständig auf.

Die Kohlenstoffkostenlücke: Deutschlands Wettlauf mit globalen Konkurrenten

Noch beunruhigender für die deutsche Industrie ist die globale Asymmetrie der Kohlenstoffkosten. Im gleichen Zeitraum lag der Preis auf dem kalifornischen Kohlenstoffmarkt bei lediglich rund 25 US-Dollar pro Tonne, der Durchschnittspreis auf dem chinesischen nationalen Kohlenstoffmarkt sogar unter 10 US-Dollar. Schwellenländer wie Indien und die Türkei haben derzeit keine verbindliche CO2-Bepreisung. Diese Unterschiede bedeuten, dass sich die „grüne Prämie“ für deutsche Produkte von einer Qualitätsprämie in eine Kostenstrafe verwandelt.

Obwohl die EU mit dem CO2-Grenzausgleichssystem (CBAM) versucht, die Kohlenstoffkosten von Importprodukten anzugleichen, wird CBAM schrittweise eingeführt und deckt zunächst nur einen begrenzten Umfang ab – lediglich sechs Branchen wie Stahl, Aluminium, Zement, Düngemittel, Strom und Wasserstoff. Für komplexe nachgelagerte Lieferketten (etwa Automobilkomponenten, Präzisionsmaschinen) sind die Übertragungseffekte indirekter Kohlenstoffkosten (wie Strom) noch nicht ausreichend abgesichert.

Industrielle Logik: Vom „Dekarbonisieren“ zum „Deindustrialisieren“ – ein Wendepunkt

Die Überlebenslogik der deutschen Industrie durchläuft einen grundlegenden Wandel. Traditionell lagen die Stärken von „Made in Germany“ in hoher Energieeffizienz, präziser Fertigungstechnik und integrierten Lieferketten. Doch der sprunghafte Anstieg der Kohlenstoffkosten hat dieses Gleichgewicht gebrochen:

• Energieintensive Branchen sind zuerst betroffen: Am Beispiel Stahl haben Unternehmen wie ThyssenKrupp und Salzgitter bereits wasserstoffbasierte Direktreduktionsprojekte gestartet, doch die Kosten für grünen Wasserstoff liegen immer noch 2-3 Mal höher als für grauen Wasserstoff. Sollte der Kohlenstoffpreis auf hohem Niveau bleiben, stehen die Unternehmen vor dem Dilemma: „Entweder massive Investitionen in die Dekarbonisierung oder Produktionskürzung und Abwanderung ins Ausland.“
• Doppelte Belastung durch Stromkosten: Der Anteil von Erdgas- und Kohlekraft im deutschen Strommix liegt bei etwa 40%. Der Kohlenstoffpreis überträgt diese Kosten über den „Merit-Order“-Mechanismus auf alle stromverbrauchenden Unternehmen. Chemiekonzerne wie BASF und Covestro haben bereits deutlich gemacht, dass die europäischen Energiekosten der zentrale Faktor für ihre Investitionsentscheidungen sind.
• Indirekter Druck auf die Automobilindustrie: Die Produktion von Batterien für E-Autos und leichten Komponenten erfordert ebenfalls große Strommengen; die CO2-Bilanzierung wird die Kosten in der Lieferkette weiter in die Höhe treiben.

Die Kettenreaktion in der europäischen WertschöpfungsketteDie Warnung von Confindustria ist keine italienische Einzelmeinung. Der Bundesverband der Deutschen Industrie (BDI) hat bereits mehrfach darauf hingewiesen, dass Europa ohne eine Anpassung des ETS-Designs in das Paradoxon geraten könnte, dass „grüne Politik zur Abwanderung der Industrie führt und dadurch die gesamte Reduktionsfähigkeit geschwächt wird". Aktuelle Daten des europäischen Stahlverbands (EUROFER) zeigen, dass die Auslastung der EU-Stahlkapazitäten von 85 % im Jahr 2019 auf unter 75 % gesunken ist, wobei ein Teil der Kapazitäten in die USA oder den Nahen Osten verlagert wird – wo günstige Energie und extrem niedrige CO₂-Kosten herrschen.

Eine noch tiefgreifendere Auswirkung ist, dass die deutschen „Hidden Champions" (kleine und mittlere hochspezialisierte Hersteller) oft nicht über die Fähigkeit zur grenzüberschreitenden Verlagerung verfügen und gezwungen sein werden, die hohen CO₂-Kosten zu tragen, was ihre Gewinnmargen drückt. Langfristig könnte dies zu einer strukturellen Schrumpfung des deutschen verarbeitenden Gewerbes führen und dessen Rolle als Kern der europäischen Industriekette schwächen.

Die nächsten drei Jahre: Reformfenster und Spiel um Dekarbonisierungsinvestitionen

Die Debatte über die ETS-Reform spiegelt die schwierige Koordination zwischen EU-Klimapolitik und Industriepolitik wider. Einerseits verlangt der European Green Deal eine Emissionsreduktion von 55 % bis 2030, wobei der CO₂-Preissteigerung ein zentrales Instrument zur Förderung von Emissionsminderungen ist; andererseits fordert die Industrie die Einführung eines „CO₂-Preisstabilisierungsmechanismus" oder die Ausweitung des Umfangs kostenloser Zuteilungen, um zu verhindern, dass ein zu schneller Preisanstieg die Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigt.

• Mögliche Anpassungsrichtungen umfassen:
• Verschiebung des Zeitplans für die Kürzung der Auktionszuteilungen;
• Ausweitung des Anwendungsbereichs des Kompensationsmechanismus für indirekte CO₂-Kosten auf weitere Branchen;
• Beschleunigung der Ausweitung der zweiten Phase des CBAM auf Automobilteile und Maschinenausrüstung;
• Einführung von „Carbon Contracts for Difference" zur Preisabsicherung von Dekarbonisierungsinvestitionen.

Langfristiger Trend: Der Weg zur Neuerfindung des deutschen verarbeitenden Gewerbes

In den nächsten 5–10 Jahren wird die deutsche Industrie eine entscheidende Phase der „kohlenstoffarmen Neugestaltung" erleben. Erfolgreich transformierte Unternehmen könnten neue Wettbewerbsvorteile erlangen – beispielsweise werden CO₂-neutraler Stahl und auf grünem Wasserstoff basierende Chemieprodukte eine höhere Marktprämie erzielen. Voraussetzung ist jedoch ein politisches Umfeld, das einen vorhersehbaren CO₂-Kostenverlauf bietet.

Für die globale Wettbewerbslandschaft der fortschrittlichen Fertigung gilt: Gelingt es Deutschland, die CO₂-Kostennachteile durch technologische Innovationen auszugleichen, wird es weiterhin die Spitzenfertigung anführen; andernfalls wird die Verlagerung von Kapazitäten die neue Landkarte einer „regionalisierten Fertigung" beschleunigen. Das Schicksal der europäischen Industrie könnte sich im Zusammenspiel von ETS-Auktionspreisen und CBAM-Durchführungsbestimmungen entscheiden.